Entreprise

Le processus d'obtenir l'argent pour financer une nouvelle idée ou une société de démarrage, peut être irritant et parfois fatal pour la nouvelle entreprise.

Souvent l'entrepreneur poursuit le financement éventuel qui n'est pas approprié à son occasion d'entreprises. Tandis que cela peut réussir de temps en temps, l'effort peut dérouter la gestion d'entreprise juste quand ils sont plus nécessaires pour prouver le concept d'entreprises, la R et D complète, se préparer pour des ventes initiales, etc.

Dans cet article, nous discuterons certains des facteurs qui peuvent vous aider à réussir dans fundraising en continuant à développer votre concept d'entreprises. Le financement de votre démarrage peut être assimilé à la concurrence dans un décathlon : il y a beaucoup d'événements et vous devez exceler dans plusieurs - mais avec succès rivaliser, il est important que vous faites un travail crédible dans tous les composants de la compétition.

Beaucoup de points levés exigent ici une évaluation réaliste de vos idées et la situation compétitive vous allez probablement faire face dans plusieurs années où votre produit est là-bas dans le marché. Malheureusement, la plupart des entrepreneurs ne sont pas capables d'être à l'écart et évaluer leurs plans avec une vue réaliste de facteurs du marché et des menaces potentielles à leur plan, tant par le développement de technologie (le vôtre que le leur) et d'autre unknowns.

Une façon de passer est de voir le processus de financer votre Société comme séquentiel, bien qu'en fait il soit souvent nécessaire d'enchevaucher les étapes. Reconnaissez que le chevauchement d'événements normalement séquentiels ajoute le risque au processus et cela devient important pour l'entrepreneur pour adroitement re -ordonner leurs efforts en réponse au changement de conditions. C'est une capacité très utile dans tous les aspects de développement d'entreprise.

Les étapes du processus de fundraising peuvent varier; dans cet article un modèle à dix pas sera présenté - le modèle de Décathlon.

Pas 1. Évaluez votre concept d'entreprises et organisation comme une occasion : ses forces et limites aideront à définir vos sources de capital potentielles.

Les banques et d'autres prêteurs évaluent la sécurité de leur argent, se concentrant sur les facteurs qui assurent qu'ils obtiendront leur remboursement quand c'est dû.

D'autre part, risquez des capitalistes et d'autres premiers investisseurs professionnels désirent risquer leur investissement entier - mais seulement quand une possibilité réaliste existe que leur investissement sera multiplié plusieurs fois. Ainsi les entreprises qui peuvent amorcer ou dominer les marchés qui peuvent grandir seulement à 5 $ ou 10 millions de $ ne sont pas d'intérêt de risquer ou semer des fonds, dans la plupart des cas.

Les occasions du marché de 100 millions ou plus de $ excitent des investisseurs - pourvu qu'ils croient que vous avez la capacité d'exploiter l'occasion du marché et que votre entreprise peut se protéger de la compétition future qui se développera certainement une fois que vous avez défini cette occasion.

Les possibilités pour le financement peuvent aussi être définies par la qualité de l'équipe de gestion. Une occasion non-idéale du marché peut être faite attirante quand l'effort est mené par la gestion qui a réussi auparavant.

Avec une équipe de gestion inexpérimentée, il peut être avantageux d'ajouter un ou des membres plus assaisonnés. Pour la plupart des démarrages il y a l'argent comptant insuffisant pour indemniser des managers assaisonnés, se servant de la compensation d'équité commune. Il est aussi commun d'initialement construire une équipe de gestion expérimentée avec le personnel à temps partiel.

Pas 2. Déterminez combien d'argent vous aurez besoin bientôt (et plus tard) ?

La réponse déliée est, "(beaucoup) plus que vous pensent". Même sans équipement significatif ou des besoins de capital liés, il est surprenant combien d'argent comptant est nécessaire pour alimenter un démarrage au-delà de l'étape initiale, quand l'entreprise entière existe sur l'équité de sueur et le chewing-gum.

Beaucoup d'entrepreneurs pensent que quand ils commencent à vendre le produit, le sérieux problème de liquidités sera fini. Quand le produit est expédié et si les ventes sont grandes, cela produit en réalité plus de besoins liquides - non moins.

La croissance de 50 %-200 % par an, commun pour des démarrages de haute technologie, exige typiquement que l'argent comptant soutienne des créances recouvrables en croissance, vendant et des dépenses d'appui de produit et une myriade d'autres fonctions. Parfois il est possible de faire des clients financer la croissance de l'entreprise, mais ce n'est pas d'habitude vrai.

Pas 3. Comprenez le type (s) probable et le niveau de financer votre démarrage attirera.

La plupart des démarrages sont initialement financés par l'entrepreneur et sa famille ou l'équipe fondante. Mais il est rare que le niveau de financement disponible de ces sources est suffisant. Le financement de banque n'est d'habitude disponible aux démarrages à moins qu'entièrement collateralized par des dépôts de l'entrepreneur ou un sponsor. Même alors, la banque sera réticente à moins qu'il n'ait la confiance en un ou plus des principaux. Il est utile d'avoir une équipe de fondation qui inclut des hauts individus de valeur nette liquide.

Si votre démarrage est capable de création et la défense de celui ou des segments plus grands du marché (voir le Pas 1), donc des capitalistes d'entreprise principaux devraient être des cibles pour votre financement. Dans un cas rare, l'entrepreneur peut choisir de beaucoup d'offres de fonds apparemment illimités. D'habitude, on offre le financement de seulement 50-$-100k à l'étape de graine et 250-$-750k dans le premier plein investissement autour.

Si votre concept n'adresse pas la plus grande occasion, donc SBIC régional ou sème des fonds peut toujours considérer le financement vous.

Des investisseurs individuels, y compris "des anges" professionnels et "des oncles riches", peuvent être la source de fonds initiaux au-delà de ceux fournis directement par l'équipe de fondation. Mais ces fonds sont généralement inadéquats et il est nécessaire de développer le professionnel finançant des rapports le plus tôt possible.

Quand votre démarrage a été par la diligence dû et a reçu un investissement d'une graine respectée ou un groupe de capital-risque, des investissements alors complémentaires sont facilités.

Dans quelques cas (basé en grande partie sur le type de technologie et des produits potentiels à être développés), le fédéral, l'état, ou le financement de R et D commercial sont une source importante de financement d'étape première.

Au Michigan, l'organisation à but non lucratif, MERRA, fournit l'aide de valeur aux entreprises de démarrage pensant à ces sources de financement. Les services du MERRA'S pour des sociétés de démarrage sont en grande partie financés par une allocation pour le développement économique de l'état du Michigan; son numéro de téléphone est 734-930-0033.

Pas 4. Achevez l'équipe de gestion.

Au minimum, l'entrepreneur doit être capable de nommer une équipe de gestion avec financier, le marketing et (si approprié) la direction technique. L'identification d'opérations/fabrication douées et la gestion de ventes peut aussi être importante. Clairement, cette équipe ne peut pas encore toute être à bord, mais vous devriez avoir des lettres et accompagnant vitae l'indication de cela ils joindront le démarrage et sur quelle base et conditions.

Quand vous achevez le Plan d'activité initial (voir le Pas 5), l'horaire et le modèle de financement pour l'équipe de gestion devraient être complets. Si vous ne pouvez pas identifier un individu pour un ou plus des rôles de gestion critiques, décrire comment l'entreprise fonctionnera efficacement jusqu'à ce que de tels membres ne sont trouvés et recrutés.

Souvenez-vous, c'est acceptable en tout, mais les plus grands démarrages pour compter sur le personnel à temps partiel et des consultants pour remplir plusieurs fonctions de gestion. Mais le Plan d'activité doit inclure la documentation de soutien quant à ces gens et les indications d'engagement d'effort suffisant sur la période nécessaire.

Bien qu'il puisse sembler prématuré d'inclure un plan de gestion à long terme dans un Plan d'activité, il est important de lutter avec quelques questions directement au début.

Une question importante pour des investisseurs est le plan de succession pour le PDG. Évidemment, les investisseurs doivent avoir beaucoup de confiance en entrepreneur servant du PDG au moment de l'investissement en reconnaissant même que l'entrepreneur ne peut pas être un PDG approprié à une étape future du développement de l'entreprise. Les investisseurs apprécient les fondateurs qui reconnaissent ce fait et peuvent définir les rôles personnels ininterrompus qui augmenteront les perspectives futures de l'entreprise.

Pas 5. Préparez-vous pour fundraising : raffinez l'idée d'entreprises; écrivez le Plan d'activité et le Résumé Exécutif.

Vous pouvez avoir déjà écrit votre plan d'activité initial, mais très probablement aucun plan formel n'est encore sur le papier. Il est critique que vous le faites maintenant; votre équipe de gestion (future) et d'autres conseillers peuvent vous aider dans l'achèvement et le raffinage du Plan et dans le développement de réalistes et achever des projections financières et des suppositions (c'est particulièrement difficile pour des entrepreneurs inexpérimentés).

Il est important que vous et vos conseillers validez autant de vos suppositions qu'est possible. C'est particulièrement vrai pour les Sections de compétition et l'Analyse de marché. La plupart des entrepreneurs échouent à reconnaître que de nouveaux concurrents surgiront même s'il n'y a personne actuellement. Il est critique de reconnaître la compétition d'approches alternatives, aussi bien que des concurrents directs possibles. Il est aussi crucial de se rendre compte que quelques grandes sociétés peuvent efficacement reprendre votre marché dans un temps très court.

Après que vous avez achevé le Plan d'activité et cela a été critiqued par vos conseillers, raffine le Résumé Exécutif. Ce 1 à 4 document de page est tout ce qui sera lu par la plupart des investisseurs potentiels vous entrerez en contact. Tenez-le aussi court que possible, mais remplissez-le de l'information séduisante sur vous et votre occasion d'entreprises.

Pas 6. Évaluez et confirmez les questions légales.

Avant en réalité l'achèvement du Plan d'activité et de la recherche du financement, ne passez en revue tous les aspects légaux de votre entreprise. C'est un secteur où l'aide des experts extérieurs est critique parce que vous devez prévoir la diligence due (voir le Pas 8) concerne vos investisseurs lèvera, pour que vous ayez le temps pour en juste proportion les résoudre - de préférence avant qu'ils ne soient même levés.

Un secteur clef de souci sera vos droits légaux à la propriété intellectuelle étant à la base de vos concepts d'entreprises. Si le brevet d'invention et des recherches de marque déposée n'ont pas encore été conduits pour être sûr que votre propriété intellectuelle ne viole pas les droits d'entre d'autres, est maintenant le temps pour faire ainsi.

De même est maintenant le temps pour mettre en place des accords forts avec des employés et des consultants protégeant la confidentialité de votre information de marque déposée, aussi bien que la confirmation de vos droits à la propriété intellectuelle qu'ils peuvent avoir aidée à développer. Quand des questions de diligence dues de la validité de votre propriété intellectuelle sont levées, vous voulez des réponses rapides, propres et claires.

Le brevet d'invention et des demandes de marque déposée devraient être classés actuellement - avant que des idées de marque déposée ne soient exposées aux nombreux investisseurs qui vous ne connaissez pas et ne pouvez pas contrôler. Vous devrez aussi développer un bon accord de confidentialité pour des investisseurs potentiels pour signer et devrez vous décider juste combien d'information de marque déposée vous donnera aux investisseurs et à quelle étape de vos négociations.

D'autres secteurs légaux dont vous devez être concernés incluent :

* Le développement d'un rapport écrit clair de tous vos propriétaires d'équité et personnes ayant des droits légaux d'acheter votre équité.

* L'insertion de la place des accords écrits décrivant l'emploi nomme pour la gestion et des consultants clefs.

* La compréhension des limitations sur lesquelles les lois de valeurs placent comment vous levez le capital pour que vous ne vous trouve pas dans la position où vous devez vous détourner un prêt, désirant et l'investisseur capable à cause d'une violation technique de règles applicables.

Pas 7. Faites des contacts; trouvez l'investisseur (s) principal.

Gestion de réseau - le mot clef pendant les années 90 et au-delà de. Reconnaissez que les investisseurs les plus professionnels ne leur choisissent pas leurs investissements de plans d'activité expédiés par la poste. Des recommandations personnelles des membres sophistiqués de la communauté d'entrepreneur ou d'investissement comptent beaucoup dans l'obtention de l'attention de grand argent.

Au Michigan, la participation régulière aux réunions régionales D'entrepreneur patronnées par le Conseil de Technologie du Michigan, le Nouveau Forum D'entreprise d'Ann Arbor, le Groupe d'Entreprise de Michigan du Sud-est, etc, peut être inestimable pour l'identification d'Anges, des Banquiers amicaux au petit commerce, risquer des capitalistes et d'autres. De plus, étant familier à ces communautés profitera au recrutement de gestion et la satisfaction d'autres besoins.

Une fois que vous avez un ou plusieurs actionnaires de l'extérieur initiaux, ils agiront comme des avocats pour votre entreprise; leur position dans la communauté d'investissement affectera votre financement d'avenir, comme font les membres connus, forts de l'équipe de gestion.

Pas 8. Commencez la diligence due.

Le processus de diligence due commence quand un investisseur potentiel ou un acquéreur posent des questions de votre statut actuel et des concepts d'entreprises. Des pratiques de Diligence Dues varient significativement, mais presque contiennent toujours des examens financiers et légaux, le marketing indépendant et l'analyse technique (le dernier quand c'est nécessaire), l'annonce personnelle et-ou la vérification de référence de client et beaucoup plus.

Le processus peut distraire la gestion d'entreprise, calant ou changeant complètement le développement d'entreprise. Cependant, la diligence due produit aussi l'information qui est fortement utile pour la gestion et est difficile d'autrement obtenir. Les entrepreneurs prennent rarement le temps pour développer cette information en absence du processus de diligence dû.

Les sociétés de démarrage peuvent avoir besoin de l'aide à avec succès la réunion d'exigences de diligence dues. C'est particulièrement vrai dans des cas typiques où l'entrepreneur n'a pas tenu de traînée complète de papier sur des événements passés.

Pas 9. Finançant de près - par étapes si nécessaire.

L'achèvement de nouveaux investissements peut être tout à fait rapide pour financer de parents ou des Anges, mais la plupart de financement d'entreprise exige 3 à 6 mois ou plus du premier contact à la fermeture. La vitesse d'investissements finaux peut être inversement rapprochée du besoin de l'argent et le vieil axiome de la recherche du financement quand vous n'avez pas besoin de l'argent est le conseil de valeur.

En réalité, les démarrages ont toujours besoin d'argent, mais votre plan de financement devrait reconnaître que, à de certains temps, votre entreprise sera plus attirante à d'autres. Le succès dans le financement peut dépendre de votre habileté et chance dans le chronométrage, autant que sur d'autres facteurs.

Il peut être utile de Fermer le financement initial avec un ou plusieurs investisseurs tandis que la diligence due continue avec d'autres, bien qu'il soit important de pas faire les engagements qui sont le contingent sur d'autres investissements possibles. Vous devriez aussi récompenser et protéger vos premiers investisseurs pour leur prescience.

Pas 10. Suivez le Plan d'activité, comme il change continuellement .

Vos investisseurs s'attendront à ce que vous viviez en accord avec votre Plan d'activité. La feuille de terme de la plupart des investissements de capital-risque punit les fondateurs avec la dilution si l'entreprise ne réalise pas de buts donnés dans le Plan d'activité (d'habitude mesuré par l'exécution financière).

Néanmoins, le Plan devrait être continuellement adapté aux circonstances changeantes, pour que vous et vos investisseurs ayez les espérances réalistes de l'avenir. Un informé, mais bien que déçu, l'investisseur est beaucoup plus facile de traiter qu'un investisseur étonné.

En conséquence, on devrait considérer des changements principaux du Plan d'activité le Conseil d'administration, d'habitude avec l'entrée de grands investisseurs. De plus, c'est typiquement le meilleur moment de s'approcher d'investisseurs pour des révisions dans des critères d'exécution financiers. Une fois que vous avez en réalité manqué la norme, les investisseurs ont peu de motivation de faire de telles révisions. Fin.

Quand vous avez avec succès levé votre premier rond de financement externe, vous ressemblerez vous venez d'achever un décathlon (ou le marathon à un événement). Mais vous serez aussi ragaillardis et sur votre voie. Le défi suivant sera de dépenser ces fonds sagement dans le développement de votre entreprise.

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FAQ : le Retour Précédent Suivant

L'argent est le lait maternel de n'importe quel démarrage. L'accès au capital détermine souvent si une entreprise débutante réussit ou meurt dans la petite enfance. Il y a plusieurs types communs d'entreprise finançant des options disponibles à de jeunes sociétés.

Investisseurs d'Ange et Capital-risque

Les investisseurs d'ange sont une source excellente de premier financement d'étape. Ils désirent souvent marcher où il y a trop de risque pour des banques et pas assez de potentiel de bénéfice pour des capitalistes d'entreprise. Les anges investiront pour un horizon de temps plus long que fera d'autres investisseurs - jusqu'à cinq ans ou plus. Ils peuvent aussi investir million ou moins 1 $ de quantités plus petit.

Risquez des capitalistes, d'après le contraste, ayez des critères rigoureux d'investissement et spécialisez-vous généralement dans des industries de croissance haute spécifiques. Parce qu'ils veulent une façon d'encaisser de dans trois à cinq ans, s'aventurer les capitalistes reculent d'habitude de très nouvelles entreprises et investissent rarement moins de 5 millions de $ à la fois. L'acceptation d'un investissement de capital-risque représente aussi la perte potentielle d'indépendance pour des propriétaires, parce que les capitalistes d'entreprise prennent souvent un rôle actif sur le conseil de l'entreprise et peuvent pousser un ordre du jour stratégique spécifique.

Banques de commerce

Des prêts commerciaux sont attirants parce qu'ils n'exigent pas que d'entrepreneurs rendent le contrôle d'entreprise ou l'équité. Mais la dette d'entretien peut drainer une jeune société du cash-flow limité. De nouvelles sociétés ne peuvent pas même avoir l'accès aux prêts bancaires s'ils n'ont aucune histoire d'exploitation et aucun nantissement pour garantir le prêt.

Les entreprises cherchant 100,000 ou moins $, cependant, peuvent souvent trouver des prêts sans garantie disponibles par un processus simple d'application se concentrant sur l'histoire de crédit personnelle du propriétaire. Des propriétaires d'entreprises avec des actifs personnels peuvent aussi obtenir des prêts garantis contre ces actifs.

Administration de Petit commerce

SBA des garanties de prêt peut signifier la différence entre l'obtention d'un prêt bancaire et étant entièrement fermé. L'agence fédérale ne prête aucun argent directement. Au lieu de cela, il garantit 75 pour cent de prêts individuels faits par des prêteurs privés, en hausse de 750,000 $. Mais une entreprise doit d'abord montrer qu'il ne peut pas obtenir le financement conventionnel aux termes raisonnables. Des propriétaires d'entreprises doivent personnellement garantir des prêts de SBA et doivent aussi montrer des cash-flows suffisants de rembourser le prêt. La plupart des banques de commerce offrent l'information sur des prêts de SBA.

Prêts d'Équité Domestiques

Des prêts d'équité domestiques sont une alternative rentable à d'autres types de prêts parce qu'ils offrent certains des meilleurs taux d'intérêt disponibles. Mais vous ne pouvez pas vouloir risquer votre famille à la maison pour lancer votre entreprise d'entreprises. Avant d'aller cet itinéraire, vous ne devriez soigneusement considérer les risques impliqués.

Cartes de crédit

Des avances liquides de cartes de crédit sont une façon facile et rapide de gagner l'accès pour encaisser. Mais comme une méthode de financement à long terme, ils peuvent être des taux d'intérêt de carte de crédit chère courent typiquement beaucoup plus que 1 à 3 pour cent “sur principal” vous payeriez probablement sur un prêt bancaire. Si vous utilisez des cartes de crédit, le magasin pour le meilleur taux d'intérêt. Des taux "d'énigme" d'introduction vous donnent souvent une entreprise pour jusqu'à six mois. Si vous avez le temps et l'énergie, vous pouvez retourner votre dette à une nouvelle carte tous les six mois, le fait de profiter d'un nouveau taux d'énigme.

Bail d'Équipement

Le financement de bail d'équipement est une option pour beaucoup d'entreprises liquides-affamées. Les baux d'équipement vous donnent l'accès à beaucoup de types d'ordinateurs d'équipement, des copieurs, des télécopieurs, des voitures et des camions - sans attacher votre argent comptant ou lignes de crédit. Bien qu'il n'introduise pas d'argent comptant, le bail réduit la somme d'argent que vous devez autrement lever. Le bail prouve généralement plus coûteux que l'achat à long terme, mais si le cash-flow est une question pour votre société, c'est certainement quelque chose pour considérer.

L'écriture d'un plan d'activité est un de la moindre partie d'activités préférées de la majorité de propriétaires de petit commerce. La règle traditionnelle de crédit est si vous voulez grandir et faire fonctionner votre entreprise vous aurez besoin d'un plan d'activité pour trouver le capital. Cela change rapidement comme des propriétaires de plus en plus d'entreprises apprennent de l'entreprise finançant sans plan .

Le changement a avancé rapidement par des industries, l'entreprise et des carrières. Pendant quelques dernières années, changement et son compagnon, technologie de l'information, change le visage de prêt de petit commerce.

Les opérations de banque à base de rapport dans les petits prêts et le marché du crédit deviennent sans rapport. La décision de l'approbation de prêt est décidée selon un programme de buts de crédit informatisé à moins qu'une entreprise n'exige un prêt ou un produit de crédit plus de 100,000 $.

Crédit Automatisé Marquant Bénéfices

* Aucun Plan d'activité. Le crédit marquant des proximités le besoin d'un plan d'activité et seulement des données financières est exigé.

Aucun plan d'activité ne signifie une grande économie de temps ou l'argent par opposition à l'embauche d'un consultant de plan d'activité ou un faire de cela vous-même.

* Argent Rapide. Les occasions sont limitées. L'accès plus rapide au capital permet à un propriétaire d'entreprises de capturer une fenêtre d'occasion avant qu'il ne ferme. Beaucoup plus commun dans notre société en mouvement constant.

* Subjectivité Réduite. Les buts de crédit Automatisés réduisent la subjectivité du processus de prêt. Par exemple, un banquier commercial avec beaucoup a échoué les restaurants dans son portefeuille de crédit seront plus inclinés pour décliner votre prêt pour votre restaurant. Le système de buts de crédit enlèverait n'importe quel présent de déplacement dans le processus de processus décisionnel.

La chute de ces approches de prêt pour le petit commerce consiste en ce que votre rapport avec votre banquier peut toujours être avantageux, mais moins sur le côté d'approbation de crédit. Aussi, le manque de planification peut placer plus de risque sur votre processus de décision d'entreprises.

Dans la lumière "des nouvelles règles" la direction du processus de crédit pour le petit commerce à beaucoup de banques, le propriétaire d'entreprises peut adopter ces stratégies :

Plan d'activité Bouts de Prêt Libres

1. Déterminer vos besoins. Évaluez vos besoins de crédit et si la quantité nécessaire est plus proche de 100,000 $, demander 110,000 ou plus $. D'habitude, si la banque veut un plan d'activité, il ne peut pas utiliser un crédit marquant le modèle.

2. Évaluer votre histoire. Avant la fabrication d'un prêt ou d'une demande de crédit, n'obtenez votre rapport de crédit et contrôle sur des erreurs et des omissions.

3. Assurer l'intégrité de données. Si vous demandez moins de 100,000 $ et la banque utilise le crédit marquant l'automatisation revoient toutes les questions pour le prêt ou la demande de crédit. Assurez les données que vous fournissez est précis et poser des questions pour comprendre l'information dans la demande.

4. Passer en revue vos codes d'industrie. Assurez-vous que vous fournissez une description précise de votre entreprise. La banque peut coder votre société par SIC les codes, un codage imprécis peuvent changer le résultat de l'approbation.

5. Aller grand. Considérez le type de banque que vous choisissez en demandant le prêt. Une plus grande banque ou une institution utiliseront le système de buts de crédit automatisé plus que des institutions plus petites.

Les nouveaux changements au petit commerce prêtant le marché représentent une industrie compétitive s'intensifiant. Beaucoup de joueurs de non-banque (eg. Savez intuitivement, Exposez la Ferme, GE Capital Corp.) force des banques de s'adapter au marché ou perdre la part de marché. Pour le propriétaire de petit commerce, cela signifie un choix plus grand et un service comme toute la commande d'entreprises à la taille et au pouvoir de petit commerce.